El fin de semana dejó una limpieza violenta en el mercado de derivados de Bitcoin. Según datos de CoinGlass, las liquidaciones de posiciones largas alcanzaron los 250,57 millones de dólares en 24 horas, después de que el precio retrocediera desde el entorno de los 80.000 dólares.
En una ventana de cuatro horas durante la madrugada del 23 de agosto, el mercado cripto liquidó 101,39 millones de dólares en posiciones largas, casi el 86% del total de 118,13 millones liquidados en ese periodo. Bitcoin, por sí solo, representó 38,66 millones de dólares de esas liquidaciones forzadas en cuatro horas y 55,82 millones en el día completo.
Retroceso tras el rally y reducción del apalancamiento
El precio de Bitcoin cayó cerca del 1,8% hasta situarse en torno a los 76.088 dólares en el momento de máxima presión, tras haber rozado los 80.000 dólares durante el repunte previo. Posteriormente, la criptomoneda se recuperó levemente hasta los 77.300 dólares.
Este movimiento invirtió por completo la tendencia de la semana anterior, cuando fueron las posiciones cortas las que sufrieron la presión del rally alcista. El domingo, en cambio, fueron los traders largos excesivamente apalancados quienes pagaron el precio del retroceso.
La principal señal de este cambio no solo estuvo en las liquidaciones, sino en la estructura del mercado de futuros. El interés abierto agregado de futuros de Bitcoin cayó un 2,65% en 24 horas, situándose cerca de los 54.540 millones de dólares. Las tasas de financiación en los principales perpetuos se mantuvieron en torno al nivel base del 0,01%, lo que indica que no hubo prisa por recargar posiciones largas tras la limpieza.
Señales de un mercado más prudente
Un mercado que estuviera volviendo a llenarse de posiciones largas mostraría habitualmente un aumento del interés abierto y tasas de financiación más elevadas. Sin embargo, los datos capturados reflejan contención en ambos indicadores. El ratio agregado largo-corto se situó en 0,9238, confirmando que el sesgo alcista no se estaba reafirmando de inmediato.
Binance concentró 65,02 millones de dólares de todas las liquidaciones cripto en las cuatro horas de mayor intensidad, de los cuales 58,64 millones correspondieron a posiciones largas. La mayor orden individual liquidada en 24 horas fue una posición de ETHUSDT valorada en 11,72 millones de dólares, también en Binance.
Inflows de ETF y el efecto del cierre de fin de semana
Farside Investors registró cinco sesiones consecutivas de entradas netas en los ETF al contado de Bitcoin de Estados Unidos hasta el viernes, incluyendo 307,5 millones de dólares el 21 de agosto, justo antes de que el canal de creación cerrara por el fin de semana.
Este cierre dejó al mercado spot con menor soporte institucional durante el sábado y domingo, lo que probablemente amplificó el impacto de las liquidaciones en derivados. El lunes, con la reapertura de los ETF, llegará la siguiente prueba de demanda al contado, que mostrará si el apetito institucional respalda la recuperación o si la limpieza de apalancamiento aún tiene recorrido.
Por ahora, los datos describen un mercado que eliminó exceso de riesgo, no uno que esté reconstruyendo posiciones agresivamente. La próxima oleada de apalancamiento alcista, si llega, deberá reflejarse en una expansión clara del interés abierto y las tasas de financiación.
Fuente: CryptoSlate · Esta información ha sido elaborada por la redacción de Criptonews con apoyo de herramientas editoriales automatizadas.