Genius Group, una empresa educativa con sede en Singapur y cotizada en Estados Unidos, ha despejado un obstáculo legal que le impedía captar capital para financiar su plan de tesorería en bitcoin y su cartera de inteligencia artificial. El Tribunal de Apelaciones del Segundo Circuito de EE. UU. anuló el 31 de agosto una medida cautelar que, según la compañía, restringía su capacidad para emitir acciones, recaudar fondos y comprar bitcoin.
La decisión llega días después de que Genius presentara un plan de capital a cinco años que apunta a una tesorería de 827 millones de dólares en bitcoin y una cartera de 800 millones en activos de IA, con un objetivo total de activos de 2.000 millones de dólares para el ejercicio fiscal de 2031. El director ejecutivo, Roger James Hamilton, afirmó que la empresa cree que bitcoin y la inteligencia artificial están entrando en nuevos ciclos de crecimiento, y pretende usar capital permanente para ampliar su exposición a ambos.
Acciones preferentes al estilo Strategy
Las acciones preferentes desempeñarán un papel central en la estrategia. Genius señala el modelo de Strategy, la empresa de Michael Saylor, que utiliza valores preferentes respaldados por bitcoin, como los STRC, para captar capital sin depender únicamente de la emisión de acciones ordinarias. El valor de mercado de esos instrumentos supera ahora los 13.000 millones de dólares, ofreciendo a Genius un patrón para financiar activos de larga duración limitando la dilución para los accionistas ordinarios.
La compañía proyecta emitir hasta 1.200 millones de dólares en este tipo de valores. Los fondos se dividirían entre compras de bitcoin, inversiones en IA y una reserva de efectivo que cubriría aproximadamente 18 meses de dividendos preferentes. Hamilton explicó que la estructura está diseñada para expandir ambas tesorerías sin emitir más acciones ordinarias, de modo que los rendimientos por encima de la tasa de dividendo preferente fluyan hacia el valor neto de los accionistas comunes.
Sin embargo, la primera emisión sigue siendo pequeña en relación con la ambición declarada. Con 12,5 millones de dólares, representa alrededor del 1,5% del objetivo de 827 millones en bitcoin, antes de que ningún importe se destine a IA o a la reserva de dividendos. Al 30 de junio, Genius reportó activos netos de 106,6 millones de dólares y ninguna deuda con terceros. El tamaño final, el precio y el calendario de la financiación preferente dependerán de las condiciones de mercado y de la aprobación del consejo.
Bitcoin desde cero, IA ya en marcha
Genius parte de posiciones muy distintas en bitcoin y en IA: una requiere reconstrucción completa, la otra ya está en curso. La compañía adoptó su estrategia de tesorería Bitcoin en 2024, dirigiendo la mayor parte de sus reservas al activo y llegando a acumular un pico de 440 BTC. No obstante, esa estrategia se invirtió cuando las batallas legales limitaron su capacidad de recaudar fondos y emitir acciones. Como resultado, Genius vendió progresivamente sus tenencias y liquidó la totalidad en abril, usando los ingresos para saldar 8,5 millones de dólares de deuda.
Ahora planea reiniciar las compras de bitcoin en el cuarto trimestre, aunque aún no ha divulgado ninguna adquisición nueva. Mientras tanto, su exposición a IA está más avanzada. Genius lanzó su AGI Infinity Portfolio en mayo e hizo su primera inversión en junio, lo que le otorga exposición indirecta pre-OPV a OpenAI, Anthropic, SpaceX, Anduril y Databricks. La empresa también ha esbozado un despliegue inicial de 100 millones de dólares en fondos pre-OPV, empresas de infraestructura cotizadas y negocios que se espera se beneficien indirectamente de la adopción más amplia de inteligencia artificial.
El reto para Genius consiste en reconstruir una tesorería Bitcoin que previamente desmanteló, al tiempo que escala una cartera de IA que ya tiene exposición a algunas de las mayores compañías privadas del sector. Queda por ver si los inversores financiarán el plan en un nivel cercano a su ambición de 1.200 millones de dólares.
Fuente: CryptoSlate · Esta información ha sido elaborada por la redacción de Criptonews con apoyo de herramientas editoriales automatizadas.