Blockchain

Finanzas tradicionales reinventadas: el futuro de las finanzas digitales

La industria de servicios financieros es una de las pocas industrias líderes que aún no ha sido completamente interrumpida por la tecnología. Pero la revolución fintech ya está en marcha, gracias en parte a las enormes cantidades de capital que fluyen hacia las criptomonedas .

Entonces, ¿qué está cambiando y cómo será el panorama financiero del futuro? Para responder a esta pregunta, primero debemos observar la estructura de la industria financiera que ha existido durante décadas.

El status quo hasta ahora

Tradicionalmente, las instituciones financieras tenían una relación de custodia con sus clientes. Actúan como custodios de los activos de sus clientes y les ofrecen una gama de servicios relativamente limitada. Esta relación define la estructura de las industrias de banca, seguros y gestión patrimonial.

La relación de custodia significa que los clientes tienen acceso limitado a servicios de terceros y los proveedores de servicios externos no tienen acceso a los clientes de una institución.

Las instituciones pueden mantener el statu quo porque se percibe que tienen el monopolio de la confianza. Los clientes confían en instituciones que se perciben como estables, bien financiadas y reguladas.

La estructura de esta industria dificulta la competencia de las empresas emergentes, incluso si tienen un mejor producto que ofrecer. También da como resultado pocos incentivos para que las instituciones tradicionales mejoren la eficiencia.

Esta es una de las razones por las que las transferencias bancarias aún tardan días en ejecutarse a pesar de los avances tecnológicos de las últimas décadas.

Dos conceptos ahora permiten a las empresas centradas en la tecnología desafiar el status quo: la tecnología blockchain y la banca abierta.

Blockchain rompe el monopolio de la confianza

Las transacciones y la propiedad de las criptomonedas se registran en una cadena de bloques, que es una base de datos descentralizada. Además de estar descentralizadas, las cadenas de bloques también son inmutables, lo que significa que sus registros no se pueden alterar una vez que se ha completado una transacción.

Otros activos y transacciones también se pueden registrar en una cadena de bloques. Los valores, la propiedad, los contratos e incluso las obras de arte pueden tokenizarse y negociarse en una cadena de bloques. Cuando esto sucede, su historial de propiedad y transacciones también se registra en un libro mayor que no se puede modificar.

La implicación para la industria financiera es que las instituciones ya no tienen el monopolio de la confianza. Cuando las personas pueden confiar en la tecnología, ya no tienen que depender de una relación de custodia con un banco tradicional o con instituciones financieras tradicionales.

Banca abierta y democratización de las finanzas

Las nuevas regulaciones sobre el intercambio de datos permiten a los consumidores dar acceso a terceros a información sobre sus cuentas bancarias y otros productos financieros. Los consumidores, en lugar de las instituciones, ahora tienen el control de su información y quién tiene acceso a ella. Este es el concepto de banca abierta.

La banca abierta permite que las organizaciones externas brinden servicios financieros a las personas, y las instituciones actúan como plataformas en lugar de guardianes.

Quizás el ejemplo más establecido es PayPal. Los usuarios de PayPal pueden vincular su cuenta a una cuenta bancaria y luego usar PayPal para realizar pagos. Pero el concepto ahora se está aplicando a los seguros, los mercados financieros y otros servicios financieros.

El modelo descentralizado

La combinación de la tecnología blockchain y la banca abierta están allanando el camino para un ecosistema financiero completamente nuevo. En lugar de una pequeña cantidad de grandes instituciones que brindan servicios financieros a los clientes, los consumidores tendrán acceso a una gran cantidad de plataformas tecnológicas que pueden usar para comprar, e incluso vender, servicios.

Estas plataformas actúan como mercados o como plataformas que brindan un servicio. Las barreras de entrada son bajas, por lo que pueden competir más emprendedores. A su vez, una mayor competencia conduce a precios más bajos, más innovación y mayor eficiencia.

La economía de igual a igual

El modelo de finanzas descentralizadas es más democrático y, en muchos casos, se reduce a crear una economía de igual a igual. Las instituciones ya no tienen el monopolio de ser intermediarias entre prestamistas y prestatarios, por lo que obtienen un margen considerable.

Las plataformas de préstamos de igual a igual como Upstart y Prosper cobran a los prestatarios tasas más bajas mientras que les pagan a los prestamistas tasas más altas que los bancos.

El riesgo se puede reducir si los préstamos se agrupan y distribuyen entre numerosos prestamistas. Cada vez más, la inteligencia artificial también se utiliza para pronosticar el riesgo asociado con cada préstamo.

Las pólizas de seguro también se pueden proporcionar en plataformas peer-to-peer. Por lo general, las pólizas están suscritas por grupos formados por un gran número de personas. A medida que este modelo se expande, las primas pueden reducirse, ya que el riesgo se diversifica aún más.

Inversión democratizada

La relación que los clientes tenían tradicionalmente con los administradores de activos y los corredores de bolsa también está cambiando. Las empresas de inversión tienen que innovar si quieren seguir siendo relevantes. Por lo tanto, ahora ofrecen a los clientes una selección más amplia de productos y herramientas a un costo menor.

Las grandes empresas de inversión ya no son la única opción para ofrecer servicios de inversión. Los mercados de inversión, las herramientas y los datos permiten a cualquier persona realizar transacciones seguras, invertir en diferentes productos y obtener ganancias sin la intervención de los sistemas tradicionales.

Un ejemplo son las plataformas de copia de comercio donde los comerciantes exitosos pueden permitir que otros comerciantes copien sus operaciones para obtener una parte de las ganancias. Otro ejemplo son los mercados donde los desarrolladores pueden vender o arrendar sistemas de negociación algorítmica a administradores de fondos.

Los bancos se están poniendo al día

La industria de la inversión ya ha evolucionado mucho en las últimas dos décadas. Los bancos, que tienen más terreno que perder, han tardado en cambiar. Una de las razones es que la economía descentralizada todavía parece arriesgada y difícil de entender para muchos, además de que sus ingresos aún no son tan significativos en comparación con los bancos tradicionales. Pero eso está cambiando.

El 14 de abril de 2021, el intercambio de criptomonedas Coinbase se convirtió en una empresa que cotiza en bolsa cuando cotiza en el Nasdaq Exchange. Se esperaba que la cotización le diera a Coinbase un valor de mercado cercano a los 100.000 millones de dólares.

Goldman Sachs tiene un valor actual de 110.000 millones de dólares, pero el banco tardó 150 años en alcanzar esta valoración. Coinbase ha alcanzado este tamaño en solo ocho años.

Este tipo de creación de valor está haciendo que los bancos tradicionales se den cuenta.

Probablemente no sea una coincidencia que Goldman Sachs haya anunciado recientemente que ahora ampliará su oferta de productos para incluir criptomonedas.

Los bancos y otras instituciones todavía tienen un papel que desempeñar en el ecosistema financiero. Disfrutan de ciertos privilegios debido a su estatus regulatorio y no perderán esos privilegios por algún tiempo. Pero necesitan innovar si quieren ser parte del nuevo ecosistema financiero .

Conclusión

La industria de servicios financieros del futuro eventualmente se volverá descentralizada, digital y transparente. En lugar de estar controlado por unas pocas grandes empresas, será democrático.

El ecosistema consistirá en plataformas y mercados donde las personas compran, venden y aseguran activos, y piden prestado, prestan e invierten. Muchas de estas plataformas se están construyendo actualmente para la criptoeconomía, pero finalmente se adoptarán en toda la economía.

Todos tendrán acceso a cualquier servicio financiero ofrecido y cualquiera podrá brindar un servicio. Más competencia conducirá a más innovación, por lo que podemos esperar una mejora y eficiencia constantes.

Fuente de la imagen: Unsplash

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