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El GAFI hace que las pequeñas plataformas de cifrado sean una presa fácil para los grandes jugadores


El GAFI hace que las pequeñas plataformas de cifrado sean una presa fácil para los grandes jugadores 101
Fuente: Adobe / Vasilev Evgenii

A medida que crece la industria de los criptoactivos, es inevitable que atraiga más atención regulatoria. La verdad de esta suposición se destacó en marzo, cuando el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) publicó una actualización para su orientación relacionada con los riesgos de lavado de dinero que plantean las criptomonedas.

No hay nada particularmente sorprendente en esta actualización, que en su mayoría amplió la definición de activos virtuales (VA) y proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) para incluir más del ecosistema criptográfico general (por ejemplo, monedas estables, transacciones entre pares). Sin embargo, los observadores han notado que las pautas del GAFI podrían tener un impacto negativo en la competitividad y la inclusión de la industria de la criptografía internacional, en la medida en que puede ser más fácil para las empresas más grandes cumplir con un número creciente de pautas estrictas que las nuevas empresas más pequeñas.

Esta es también la opinión adoptada por una variedad de actores de la industria que hablaron con Cryptonews.com, quienes dijeron que los costos de cumplimiento son más asequibles para las empresas ya establecidas. Dicho esto, los principios de proporcionalidad indican que es posible que las empresas más pequeñas de los países en desarrollo no tengan que mantener los mismos estándares que otras.

Las directrices del GAFI imponen barreras de entrada

Como señaló recientemente el fundador de la Blockchain Association of Kenia , Michael Kimani, es probable que las pautas (actualizadas) del GAFI brinden a las empresas establecidas y más grandes una ventaja competitiva:

Este tipo de opinión es compartida por jugadores de toda la industria, y el Dr. Scott Grob de ACAMS (Asociación de Especialistas Certificados en Anti Lavado de Dinero) le dice a Cryptonews.com que la guía del GAFI se dirigirá tanto a VASPs como a empresas de criptografía pequeñas y grandes, independientemente de Talla.

“Desafortunadamente, muchas firmas de cripto y VASP más pequeñas tendrán dificultades para integrar estos requisitos contra los delitos financieros en sus sistemas y encontrar los recursos técnicos para mantenerlos”, dijo.

No solo los intercambios en los países en desarrollo y los mercados más pequeños pueden tener problemas con las pautas, sino también los clientes.

“La adopción y aplicación de la guía del GAFI puede ser costosa por un lado y no atractiva para los clientes que buscan privacidad por otro lado. Por lo tanto, es razonable creer que la mayoría de los intercambios, proveedores de billeteras y plataformas de custodia no están complacidos de adoptar la guía ”, dijo Or Lokay, vicepresidente de la consultora de criptografía Bittax .

Dado que las pautas del GAFI se implementarán de manera diferente de acuerdo con las leyes específicas de cada jurisdicción, las empresas de ciertas naciones pueden tener más facilidad que otras.

“Los VASP que operan en múltiples jurisdicciones estarán bajo un mayor escrutinio y necesitarán controles internos más sólidos, sistemas para [conozca a su cliente (KYC)], detección y mejores recursos”, dijo Scott Grob.

"Posteriormente, los VASP más grandes con modelos operativos más simples para adaptarse a jurisdicciones reguladoras, como Singapur y Japón, serán los que más se beneficiarán".

Básicamente, el aumento de los costos inevitablemente dará como resultado que algunas startups más pequeñas salgan del mercado. De ahí la preocupación de que las directrices puedan afectar la diversidad y la inclusión.

“Dado que la guía requiere que los VASP recopilen información adicional específica sobre los clientes y las transacciones (incluida, entre otras, la 'regla de viaje'), es probable que el cumplimiento de la guía genere costos adicionales para los VASP. En general, los costos de cumplimiento más altos pueden generar barreras de entrada ”, dijo Robin Newnham, jefe de análisis de políticas de Alliance for Financial Inclusion .

O Lokay señaló que, según datos de Thomson Reuters , las instituciones financieras establecidas "gastan hasta USD 500 millones al año en KYC y la debida diligencia del cliente, y el gasto anual promedio es de USD 48 millones". Esto proporciona alguna indicación de la escala de mano de obra y recursos necesarios para cumplir con las regulaciones, y del hecho de que la regulación tiende a conducir al menos a cierto grado de consolidación.

Solo pautas, pero …

El punto importante a tener en cuenta sobre las pautas del GAFI es que son solo eso: pautas. Es decir, si bien establecen las mejores prácticas para identificar y mitigar el lavado de dinero (AML), combatir los riesgos relacionados con el financiamiento del terrorismo (CFT), no son legalmente vinculantes.

“Si bien dicha orientación no es vinculante, se puede esperar que influya significativamente en los enfoques legales, políticos y regulatorios de las autoridades nacionales, así como en la forma en que se evalúa a los países para determinar el cumplimiento técnico y la eficacia de sus regímenes ALD-CFT como parte de Evaluaciones mutuas ”, explicó Newnham.

En otras palabras, si bien se espera que cada jurisdicción nacional implemente las directrices, cada una tiene cierto grado de flexibilidad para implementarlas de acuerdo con sus infraestructuras, prácticas y recursos actuales.

“La manera en que se adapta la guía a nivel nacional puede variar considerablemente dependiendo de la capacidad diferente de las jurisdicciones para desarrollar enfoques de políticas apropiados, y la medida en que las jurisdicciones regulan los VASP solo desde una perspectiva ALD-CFT, o adoptan una visión más holística a la regulación y supervisión del sector VA / VASP ”, dijo.

Además, Newham agregó que las pautas del GAFI, como la mayoría de las demás regulaciones financieras, están diseñadas para implementarse de manera proporcional al nivel de riesgo en cada jurisdicción.

“Si el principio de proporcionalidad en la regulación se aplica adecuadamente, tales regulaciones financieras no deberían ir en detrimento de las empresas más pequeñas de los países en desarrollo”, dijo a Cryptonews.com .

Por otro lado, si bien existe el riesgo de que las recomendaciones del GAFI resulten en la exclusión de precios de algunas empresas, la mayoría de los comentaristas reconocen que inevitablemente se necesita alguna regulación internacional para frenar el lavado de dinero y la actividad criminal.

Un canal efectivo

“A largo plazo, el cumplimiento de los estándares globales ALD-CFT, al tiempo que impone costos adicionales inmediatos para los VASP, también podría proporcionar beneficios al aumentar la reputación del sector y la adopción generalizada”, dijo Newham.

Al mismo tiempo, se puede mejorar la situación otorgando a las economías en desarrollo un papel más importante en la formulación de reglamentos y directrices.

“Si bien el sistema de organismos regionales al estilo del GAFI (FSRB) proporciona un canal eficaz para difundir los estándares y la orientación del GAFI a los países en desarrollo, así como un mecanismo para evaluar su posterior implementación de los estándares, todavía hay espacio para fortalecer la voz y participación de los países en desarrollo en el proceso de establecimiento de normas en sí, incluso a través de redes representativas del Sur Global como la Alianza para la Inclusión Financiera ”, agregó Newham.

Scott Grob también recomienda una serie de medidas que, si se implementan, facilitarían una mayor inclusión al facilitar que las economías en desarrollo introduzcan regulaciones.

Estos incluyen la promoción de "documentación e identificación digitales que se pueden utilizar para la incorporación remota en una institución financiera o VASP", la introducción de "aplicaciones y servicios públicos de servicios públicos que promueven la interoperabilidad y el intercambio" y la reducción de "los costos de incorporación y las regulaciones" inherentes a las pautas de KYC .

Sin embargo, sin tales medidas, aún podemos esperar que la llegada de regulaciones ayude a acelerar la consolidación en la industria de la criptografía. Y como todos sabemos, la consolidación y la centralización son algo opuesto a lo que supuestamente se trata cripto.
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